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"保险+期货"今年是个转折点

来源:中国农业新闻网    发布时间:2019-04-20 23:17:47

——大商所2018年"农民收入保障计划"试点巡礼

孙鲁威

2018年,大连商品交易所在总结连续三年"保险+期货"试点的基础上,为进一步落实中央一号文件关于稳步扩大试点的要求,推出了涵盖"保险+期货"、场外期权、基差收购等多种形式,期货公司、保险公司、银行等多类型金融机构共同参与的综合性"农民收入保障计划"试点,探索建立期货市场服务农民收入保障的整体框架。

从"保险+期货",到"农民收入保障计划",覆盖更广,参与主体更多。去年试点了107个项目,是2017年32个试点的3倍多。以"保险+期货"为主模式的项目86个,以场外期权为主模式项目21个。试点总计涉及639.51万亩土地,覆盖了16个省区。农产品涉及玉米、大豆、鸡蛋等。有580个合作社和15.28万农户参与进来。总计为农民赔付约1.77亿元以上,总体赔付率约为72.35%。

量变必然会带来质的飞跃。从分散试点到集中连片,从价格保险到收入保险,从地方被动接受到主体主动发声,从尝试参与到试图主导,从风险管理到资金支持,这是2018年"农民收入保障计划"试点形成的新局面。今年呢?由于有多年试点经验的积累加上稳量增收脱贫等需要,大家都在做着"推广"的计划。

今年是个转折点。

3月末和四月上旬,我们跟随大商所的回访组对黑龙江省的宝清、青冈,吉林省的洮南、东辽四个试点基地进行了实地走访。抛开那些抽象复杂的计算公式,来听听参与者是怎么说的。

黄建华:二次点价这种方法太好啦

我一见他就问:"你是农民吗?"他笑着说:"我是农民呀"。

为什么这么问,是因为不相信一个农民能干这么大的事儿。他把身份证递给我:"1973年出生,黑龙江省宝清县夹信子镇徐马村1组19-9号"。3月26日,我们从哈尔滨驱车向东6个多小时来到三江平原中南部。这里也是黑龙江农垦红兴隆管理局所在地。辖区面积9650平方公里,其中耕地48万公顷,是黑龙江玉米的重要主产区,产区玉米单产高达10-13吨/公顷,接近中国玉米平均单产(5.8吨/公顷)的两倍。

黄建华不是农垦职工,但他18岁就开始做"粮贩子"。他就是个"粮食之子"。如今他有一个合作社,一个公司,今年流转托管土地50万亩。我们看到了合作社与公司发展从今年开始的五年规划,非常宏伟。但是没有2018年他参与的"农民收入保障计划"试点,这个规划不会摆在人们面前。

宝清县弘丰谷物种植农民亚搏开户 是2014年3月18日注册成立的,注册资金5000万元。现有社员2011人,辐射带动周边1918户农户。合作社组织机构健全,设有社员服务部、综合部、财务部、农技部、资金互助部、市场运营部。合作社实行县、乡、村三级管理,县总社下面有包乡经理,村代办业务员。现有工作人员148人,其中县总社工作人员24人,乡镇经理10人、村级代办员114人。配备了农机科普服务队,为社员提供"种、产、销"一站式服务,覆盖耕地面积52万亩,其中玉米种植面积46.2万亩,水稻种植面积5.8万亩。社员遍及全县10个乡镇,114个村屯。

说实话,以上资料是黄建华聘请一家公司给他整理出来的,他极不善言辞。次日晨,我们来到了合作社在宝清县宝清镇时代新城3号门市的总社办公区,这时的黄建华才活跃了一些。这个使用面积1200平方米的办公场所是黄建华自己投资的。有办公区域、培训教室和生资及产品展厅两部分。资料上写着,通过合作社的培训与服务,社员的科技种田水平有了很大的提高,社员种植的玉米田亩平均增产75.2斤,增幅5.64%,最高达20%以上,实现玉米亩产吨粮,水稻亩产高达1433斤。社员户均种植240亩,增产粮食18048斤,增收万余元。

合作社的五年规划是,通过五年的引领与推广,实现连片种植,打造独特商业模式,走订单农业、品牌农业发展之路。到2023年,弘丰合作社订单面积100万亩,连片面积不低于20万亩,同时连片地种、肥、药及农机作业全部由弘丰合作社提供;计划土地托管5万亩(玉米吨粮田),即合作社托管散户土地再委托大户种植,建立收益保障制度;绿色水稻种植2万亩、有机种植面积5000亩;孵化年收入10万元以上的新型职业农民500个。

不到实地对这个规划还是将信将疑。我们驱车来到了宝清县红兴隆五九七农场境内。在双鸭山双柳站1600米的铁路延线旁,聚集着中粮等数家粮食收储企业。属于黄建华的黑龙江红兴隆农垦宝华粮贸有限公司占地面积达到21万㎡,储粮仓房18栋,自有总仓容52万吨。千吨烘干塔两座。各种收、储、调设备460多台套。公司目前管理了临储玉米55.6万吨,政策性稻谷22.4万吨,共管理政策性粮食78万吨。宝华公司与黑铁集团宝清公司深度合作,使宝清站扭亏为盈。2018年宝清站总运量为67万吨,其中45万吨是宝华公司的粮食,占了宝清站总运量的67%。库区北侧还有一大片空地,据说是下一步马上要开展的农资回流业务,就是粮食运出去,农资运进来。黄建华说,这种模式又能为合作社节省一大笔投入成本。

这一下我们真是惊呆了,也信服了。

经营这么大的一个摊子,黄建华得有多大的能量和多大的压力呀?但他一直是面带微笑,"没事儿,有北大荒呢。"他介绍,从搞合作社起就一直在找合作企业拿订单。与中粮集团签了两三年,每年都是5万吨。去年与北大荒合作搞"保险+期货"试点很成功,今年要签30万吨,覆盖50万亩,占全县耕地1/7。中粮与北大荒的收购价格都是随行就市,但是去年北大荒试点的订单模式里有保险+期货。"我们也不懂,但是我们增收了。"

27岁的万祥伟和37岁的马俊来自七一村,交谈中获悉,七一村有300晌耕地,100余农户。现在土地都流转到20个大户手中了,每个大户二三十晌。现在这20个大户都加入了合作社。他们说,这与粮食好卖了有关。去年虽然签了保价合同,但最后农民卖的价格是随行就市1600元/吨的高价出手的,并且最后还拿了二次点价的"额外收入"42元/吨。感觉特别好。现在种粮心里有底了,敢种了。虽然农户也都投了不少人寿之类的保险,但是最信任的还是北大荒这份保险,为啥?"因为北大荒直接收粮呀。"

北大荒粮食集团农业发展有限公司董事长王献东给我们介绍了他们的模式。2018年在"农民收入保障计划"试点中,他们将"订单"与"保险+期货"相结合,让基差定价与含权贸易相辅相成,设计出了"订单农业+保险+期货(权)"模式。这个模式就等于给"订单"上了"保险",给农民一个保底价;再就是给了农民一个二次点价的权利,农民仍能享受卖粮后的一段时间内价格上涨的收益。该模式让农民不必再纠结粮食价格卖前跌卖后涨的问题了,实现了踏踏实实地种地卖粮。

实际操作过程中,北大荒粮食集团在2018年5-6月便与农民及合作社签订了"订单",根据当时玉米1901合约价格,确定保底收购价为1520元/吨,并约定秋粮上市后,农民将玉米送至北大荒指定仓库,按照玉米1901合约价格减320元基差进行第一次点价,北大荒将综合考虑保底价、点价的具体价格情况,以及粮食质量等因素,帮助农户以较高价格预先售粮。

自农民售粮起的一个月内,农民拥有第二次选择更高价格的机会。这份订单协议对农民售粮也不是死约束。如果在秋收时,订单协议确定的价格对农民没有吸引力,农民可以选择自由销售。2018年9月末至10月末,合作社组织农户陆续将3万吨粮销售给北大荒粮食集团,以1581.71元/吨获得了第一次结算粮款。2018年11月,在北大荒的指导下,农民及合作社二次点价,每吨又额外获得了13.13元的收入。这个二次点价的实现主要是秋季收粮时市场对玉米行情的判断较为乐观,北大荒就替农户向期货公司购买了场外看涨期权,期货公司再在场内对冲。二次点价这个机会就是看涨期权发挥的作用。

北大荒粮食集团有限公司总经理刘大全给我们做了全面介绍:去年北大荒粮食集团共参与了大商所三个"保险+期货"试点项目,都围绕当地农民基差售粮安排了科学的风险管理方案。试点农民卖粮时恰逢市场价高于目标价,主险未产生赔付,但农户都通过"二次点价"获得了收益。以基差收粮的方式探索多种多样的风险化解新策略,这对于我们来说是在"农民收入保障"框架下的一次创新尝试。

面对庞大复杂的粮食储备体系,面对层级多样的企业管理体系,北大荒粮食集团2017年开始尝试"两端一体化"、"双控一服务",上游生产端尝试着用订单农业、集团贸易对接新型农业合作组织,下游销售端与粮食银行业务对接,用基差贸易模式来调整产业链利益关系,效果非常好。2019年计划把这种模式扩大到100万亩。因为北大荒粮食集团国内贸易量有900多万吨,其中政策粮储备最高时达到600余万吨。未来的北大荒粮食平台是这样的:粮食直接嫁接到终端深加工客户及饲料客户;农民交粮后拿走的是质优价廉的投入品和粮食差价,享受二次点价的增收过程;企业通过期货市场等现代风险管理手段保障各方利益。

核心的环节就是要做出一个降成本的过程。去年试点的亮点是我们替农户向期货公司买了看涨期权,实现了二次点价。保护价其实就是基差价加上一个玉米场内期权。基差是变动的,但是基差再加期权,就是承诺了。为什么要买期权呢?期权和期货的区别在于,如果期货价格下跌,我们承诺的1520元/吨就起作用了。而买期权,"价格下跌我有收益,上涨我没有亏损。期权保障了价格下跌时企业不受损失。"大商所玉米期权这个新工具很给力。

我们这个模式最大的好处是订单农业可以真正做起来了。过去粮食只要交到国库,好坏一个价。现在的订单是优质粮,优质优价,促进了由增量向提质转变,企业也进入了良性发展轨道:稳定了粮源,有了降成本过程,增加了客户黏性。我们可以跟客户签订远期合同了。因为现在地里面种什么东西我清楚,通过期货对锁,价格、品种、品质全面锁上了,真正实现了远期销售。我们的客户也越来越稳定。从去年开始,我们根据客户需求也在尝试做有机农业,对接高端需求。刘大全说。

为什么今年只做100万亩?因为100万亩预计权利金就是3000万元。谁出这笔钱?这是关键。北大荒是全国乃至全世界最大的农地运营商,是唯一触及到种植端的央企,是最适合搞产业化,搞基差贸易的。现在急需政策支持体系的完善,尤其是风险管理体系需要制度重构。这也需要不断探路。今年我们要扩大基差+期权的订单采购与销售两个试点。采购业务试点对象为合作社与农村新型合作组织。销售业务试点对象为饲料企业与深加工企业,规模为30万吨。

王献东在去年的整个操作过程中不断根据实际情况调整执行方案。为什么能做到?他说,因为我们有这个体量去运作。二次点价对于北大荒农民很重要。由于北大荒面积太大,产量评估成本很大。目前我们做价格险更容易操作,期权运作又特别适合我们这样的企业。我们通过订单可以把农民的粮食纳入到我们的系统中来管理,我们来帮助农民实现最佳结构的收益。

黄建华特别高兴。他说他做了这么多年合作社,一直想把农民绑在一起,最愁的就是如何兑现给农民的承诺:"你进来后我保证你不赔钱能增收。"二次点价之后,他对王献东说:"你这种方法太好啦。"他现在放手去投入,一方面扩大合作范围,一方面提升经营能力。这反过来又给王献东很大鼓舞。王献东说,我觉得基层干部一直在摸索规避价格风险的手段,正好我们也欠缺对粮源的有效控制。现在,农民卖粮的时候说第一个卖给我,我们的目的就达到了。

黄建华说,去年合作社农户通过试点项目获得好效果,今年不少种植大户表示要参加。"去年让他们买‘保险'时,他们1分钱保费也不愿出,都是合作社垫付的。今年农户们都表示愿出10元/吨的保费了。"

仲维华:这份保障让我们走上正轨了

3月28日,我们走进位于黑龙江省绥化市青冈县昌盛镇幸福村万发奎屯的沃土丰达现代农机亚搏开户 ,觉得眼前一亮。没想到在这个贫困县这样一个年轻的合作社还能有这样的规模:50多台套先进机械设备,一座设备库,还有一座7000吨库容的粮仓,一座烘干塔。走进办公室,一看就知道是个管理规范的合作社,章程、流程、规划、荣誉展示得一清二楚。原来34岁的理事长仲维华虽然是本屯人,但他是个体育专业的硕士生,是返乡创业者。

"为啥回家创业?"仲维华回答了我们的疑问:我们幸福村有1119户,人均只有3.3亩耕地,辈辈操劳但是变化甚微。2013年我研究室毕业后报考了青冈县特岗教师,发现大多数孩子都是留守儿童,不少孩子有心理问题。

把他们的父母留在农村是解决孩子健康成长的根本问题,留下这批人就得靠发展农村经济。我想注册个合作社,但需要至少五户农民参与。我找人,但老农户都说我们不跟你干这事儿。"分种地,伙种瓜",种地没法搭伙。我只好把我们本家仲姓、舅家单姓凑起来拿下了执照。我们用了3个月时间,跑出来720亩地,搞托管代耕。

我们提出保障平均玉米产量1500斤/亩,但是保不了价格。昌盛镇是青冈县的小江南,保1500斤应该没问题。我们花8.6万购进了吉林康达公司的新产品:不用坐水的免耕播种机。我们就用这种设备干完720亩地,结果合作社赔了20多万。

"赔在哪?"赔在新老技术交替过程中的观念转变上。厂家要求播种深度不能超过3公分。当时老农们都反对,说已经不坐水了还要浅播,那风一吹就干了,咋出苗?结果就播到了8公分深,果然就没出好苗。那年平均亩产不到1300斤。但是我们承诺老百姓的亩产1500斤的粮款还是如实兑现了,就这赔了20多万。

但老百姓认识到了合作社的好处。第二年我们的面积达到4495亩。我们总结经验加上年景非常好,亩产达到1800多斤,高产地块上了2000斤。按照约定,在我们保证的1500斤以上,超出部分合作社得30%,农户70%。但我们为了扩大影响,那一年高产部分的收益也全都分给农户了。合作社的利润来自农户交的代耕费,每亩360元。

2016年国家取消了玉米临储,老百姓陡然就不知道怎么卖粮了。2017年一度一元钱能买3斤玉米。每亩1500斤也就卖500元钱。去掉种植成本300多,就剩100多元钱了。那时我们就想,要由合作社来进行玉米烘干、销售,帮农民卖个好价钱。2017年托管面积达到9980亩,但我们碰到问题了。

问题就在托管上。代耕土地的地权和粮权都不是合作社的。合作社只能耕种,不能卖粮。合作社要发展不能停留在代耕上,一定要流转,什么时间卖粮由合作社说了算。合作社成为耕地经营主体才能实现带领农户稳定增收的目的。

怎么样推动土地流转?我在发展合作社的过程中,先后被评上县人大代表、市人大代表和省人大代表,得到各级领导的关心。我们县长和省供销社主任王本庭都推荐"保险+期货"试点,希望我们能参与进去。后来我们就参与了省合作社郭总支持的试点项目,把流转的26667亩全部参保。

价格不稳定,产量没预期,这是农民的"两怕"。这个项目真是不错,瞄准的就是农民的这两个痛点。去年恰恰春天播种完一直到6月20日没下雨。种植水平再高,干旱不出苗谁也没办法。而9月份又一直在下雨,有的低洼地块几千亩地绝产。这个项目保证了种粮基本收益。合作社替农户出了20多万的保费,最后获得472万元的理赔。这样,今年经营面积扩大到5万亩,有流转,有托管,也有整村推进的,还有5万亩低洼地也等着准备种黄豆。

我们希望在种地之前就把粮食通过订单卖出去,在成本之上有利润就可以了。我们的体量确实太小了,5万亩玉米也就是4万吨产量。一般终端客户订单都是十几万、几十万吨,咱满足不了大企业的需求。但如果我们的订单订给粮贸公司,七八月份交粮,这我们是能做到的。去年通过郭总,投保的2万吨都订给了供销禾丰饲料厂,实现了合作社订单售粮的突破。

郭总是黑龙江省供销社泰和丰农业供应链服务有限公司总经理郭涛,去年他是第一次代表省供销社牵头"农民收入保障计划"试点项目。据他介绍,黑龙江省供销社是全省为农服务主渠道,拥有规模庞大且体系完备的测土配方服务系统、农资服务系统和粮食购销系统,目前正在规划全产业链为农服务新模式。2018年由永安期货联合人保财险、泰和丰在青冈县开展玉米"收入保险+订单农业"试点。参保主体为沃土丰达合作社的210个农户。泰和丰公司与农户签订了以玉米1901合约为基准、基差为-160元/吨的基差收购合同。

试点项目保障收入为1362.75元/亩,目标价格为1817元/吨,目标产量0.75吨/亩,总保费为223.49万元,即83.81元/亩,农民自担保费22.35万元。玉米1901合约9月15日-10月15日收盘价算数平均价为1867.27元/吨。,实际测产为0.635吨/亩,算得秋后农民实际收入为1185.72元/亩,最终赔付472万元。试点农户通过基差点价的形式以1704元/吨的价格将部分玉米销售给泰和丰,泰和丰承担粮食收割和运输,折合农民以1740元/吨售粮,比当时现货价直接售粮高出20元/吨左右,实现了稳渠道,稳价格。

由于青冈县是国家级贫困县,该地区生态环境脆弱,减产减收风险大,因此保险产品设计为保障玉米区域产量和价格的收入保险产品。合作社与泰和丰公司签订玉米订单基差销售合同。在约定日期内,农户可以指定任意一天玉米1901合约价格确定试点价格,按照期货价格+基差确定实际玉米销售价格。12 月19 日,合作社将2万吨玉米按照1864元/吨期货价格进行点价销售,同时协定调整基差为-160元/吨,确定玉米销售价格为1704元/吨。如果玉米实际销售时市场价格高于基差点价价格,收粮企业会弥补农户一定的售粮差价。合作社最终得到了产量和价格双保险。

项目的创新在于通过产融结合,稳定了种植收入,也稳定了合作社发展。根据沃土丰达合作社机械化程度较高,玉米种植产量高于区域平均产量的特点,项目突破了收入保险中只保障区域历史平均产量的限制,为该合作社量身定制了个性化种植收入保险。通过保障合作社自身的历史平均产量并以期货价格为定价基准,满足了合作社的风险管理需求。订单合同中采用期货基差点价的方式,改变传统一口价定价方式中双方的博弈关系,这种透明的产销关系,共赢的合作模式,让合作社发展信心倍增。仲维华想在合作社高高的深灰色墙壁上写上标语,比如:藏粮于地,藏粮于技,藏粮于社。

郭涛说,这个试点项目最直接的效果就是推动了合作社的规模经营,而合作社实现规模经营又是供销社所乐见的。黑龙江省供销社1949年之前就成立了,目前有19家粮库,总库容420万吨,2015年开始承担国储粮任务,成为黑龙江省第二储备大户。下属企业151家企业,达到150万吨的粮食加工能力。省农投公司成立后,下一步要与供销社合作,把粮食收储做到千万吨级。我们希望加快"保险+期货"试点的推广步伐。省供销社主任王本庭在省人大会期间提交了"大力推广‘保险+期货+订单'助农服务项目"的提案。提出2019年省供销社将依托各市县供销社体系推广"保险+期货+订单"助农服务项目。建议省政府支持,安排补贴资金。初步计划今年推广到100万亩左右,目前已经落实了30%—40%。

现在的难点,一是政府出资难。地方政府的财政资金怎么拨,没有依据。目前协商的办法是贫困户由地方政府扶贫资金承担,非贫困户只能是农民自担。二是订单执行难。卖方市场的时候,农民可能会违约。粮食没出手,风险依然在。贸易公司的后端处理要保障可以通过期货市场交割或者与终端加工企业稳定对接。

在我们采访的过程中,郭涛不断接听基层供销社与合作社的电话,都是咨询项目进展的。大家都想第一批进入推广名单,他们看上的就是供销社的服务站位与经营能力。他说,项目试点时期是期货公司和保险公司做项目推动主体,但他们并不具备落地的能力。供销社参与推广后意义就不同了,供销社既有政府职能,又有市场化手段,更有151家企业,可以直接操作订单。目前,省供销社与省内保险、期货行业组织了一个联盟,已有13家期货公司、4家保险公司加入,提出今年要县、镇、乡、村整体推进。

郭涛认为,项目本身的设计要根据推广需要进行调整,比如订单,要在种植前就确定下来;再比如资金问题,包括保费补贴和贷款配套问题,都应该确立制度。合作社土地流转规模越大,越需要制度保障。改革开放四十年,我国农业发展比较慢就是市场化的财政与金融支持、保障不足。现在到了一个关键节点上了。像仲维华这样的合作社国家再不给他提供保障,他也支撑不了太久。

仲维华说,因为去年试点的成功,今年合作社理事会决定要扩大面积,要翻倍,要做两个5万亩,还想把沃土丰达做成一个合作联社,把订单做得更大。但目前的制约就是资金问题。流转5万亩地需要2000多万元流转金,至少能先为此建立一套贷款申报流程,比如合作社先报流转计划——农业担保公司出具担保函——银行拨款——合作社在规定时间内提交流转合同,而不是相反。有些农户由于等不及合作社走程序,把地低价流转了,妨碍了连片规模经营。

仲维华现在很想去给大商所送面锦旗。他说,是大商所的不懈努力和持续推动,让我们知道了传统农业怎样才能变成我们年轻人的职业,中国农业怎样才能在市场化中稳健发展。农民不需要挣多少钱,只希望能平稳持续地发展,这是最好的。我们这些年一直都不敢扩大流转规模,怕自然风险,但更怕遇到2016年那样的价格大跌。从现在开始,我们要坚持参与"保险+期货",但也能理解改革有一个过程,就像我们从托管到流转这样的发展过程。现在应该说,我们走上正轨了。

韩龙:土地流转是我们合作的3.0版本

4月8日,我们来到吉林省白城市所辖的洮南市,浙江物产中大产业研究部总经理助理高泉都、物产化工粮化部业务主管郝春明、浙商期货研究中心期权主管蓝旻等一行也同时抵达。大家互相介绍时说,郝春明作为项目负责人常驻洮南,推进物产种植供应链项目在洮南生根开花。浙江物产化工是第一家到东北推进农业产业化种植供应链的南方企业,而且这个项目被列为浙江吉林两省合作的重点项目之一,受到两省政府领导的高度重视。

浙江物产是浙江省属特大型国有控股企业、世界500强企业"物产中大集团股份有限公司"的核心成员企业。2017年,公司营业收入达498亿元,销售实物量942万吨。其中玉米贸易量294万吨,位居全国前五。浙商期货有限公司与物产化工也是合作伙伴关系,近年来合作"保险+期货"试点。浙商期货也是最早在东北开展"保险+期货"的期货公司,多有创新突破。经过四年探索,2018年的"保险+期货"试点现货规模8.4万吨(同比增长206%),覆盖面积41万亩(同比增长100%),保险金额3.35亿元(同比增长80.8%)。

蓝旻介绍,去年,浙商期货在大商所申请备案了"浙商—物产—太保—洮南市玉米‘订单种植+保险+期货+供应链销售'试点"。试点落地在洮南市王洪艳家庭农场。试点承保现货量2万吨,涉及面积25716.27亩。最终实现理赔80万元。

洮南玉米"保险+期货"收入险项目,是基于物产玉米供应链服务平台下游通畅强大的销售变现能力,利用物产供应链集成服务优势,依托其当地合作公司——洮南市元润粮油有限责任公司在当地强大的土地流转托管经验,通过家庭农场流转和托管的土地,开展农业产业化规模化种植,实现土地、金融、农资、农技、农机、收购、仓储、物流、销售一体化经营,旨在建立起一个"物产+浙商+元润+N合作社/家庭农场"的利益联结机制,形成稳定的"五保"发展模式。

"五保"指保供、保产、保价、保险、保盈等全产业链风险管理服务,既保价格,也保产量,有针对性地解决试点项目中因自然灾害、市场价格、生产能力不足等原因造成的收入减少风险,对农户收入以及产业能力进行全面性的保护。试点形成了以龙头企业为主体的种植集群,形成产销供闭环:引入卫星遥感新技术监测生产、生长动态,提高适度规模化种植与科学管理水平,亩产同比增产8%,较当地农户平均亩增56%;终端企业开展基差收购,农户通过基差点价,获得了高于当地市场价格20元/吨的额外销售利润,使种植利润达到80.68元/亩。

项目运作如下:设计目标收入为1266.91元/亩(目标亩产0.77772吨/亩,目标价格1810元/吨,保障水平90%)。保险周期为2018年6月15日-10月15日。保费共计228.06万元,其中浙江物产化工补贴30%。农场秋收后实际收入为1235.8元/亩(实际产量0.662吨/亩,期货市场价格1867.2667元/吨)。保险公司赔付31.11元/亩,总计80.02万元。

蓝旻分析,玉米临储政策于2016年取消后,实施"市场化+补贴"新政策,主要内容一是玉米价格由市场决定,二是建立玉米生产者补贴制度。目前的问题是,一方面玉米价格波动剧烈,另一方面生产者补贴逐年减少,农民售粮收益不确定性增高,对风险管理产品的需求更为迫切。玉米是洮南当地农户的主要经济作物,但玉米产量处于偏低水平,且种植效率低下。所以,在项目试点过程中,从组织形式到产品设计,都需要创新。

"保险+期货"作为多机构合作推进的业务类型,其协作机制的搭建一直是难题。主要协调解决的是如入场时机和价位的选择、保险方案的沟通、基差点价和收购的开展等难题。洮南项目试点,不仅引入了企业开展产业化种植,还引入了基差收购,操作较其他"保险+期货"项目更加复杂。浙商团队、太保产险、浙江物产化工、王洪艳家庭农场四方一起成立了工作小组,通过会商制度,项目的整体运作较为流畅。项目组严格按照预案要求进行风险控制,在行情较为平稳的时候,在公司风控框架允许范围内保留一定敞口倾向;在行情剧烈波动的时候,及时调整对冲敞口方向和对冲频率,最终有效控制了风险,达到了预案目标。

高泉都介绍,洮南玉米收入险试点是浙江物产化工在东北玉米主产区开展粮化项目的全新尝试。基于物产化工玉米供应链服务平台下游通畅强大的销售变现能力,依托洪艳农场,并引进了北京佳格科技提供农险精确承保、精准理赔等整套解决方案。通过筛选玉米品种,实施覆膜滴灌、保水剂等新型农业技术,有效降低了因灾导致的产量风险。在不利气候影响的条件下玉米平均产量仍达到662公斤/亩,较往年亩产提高了49公斤。

物产化工能在东北落地,离不开洮南元润。除了开展基差收购,元润还在试点项目中为农民土地流转与托管、提升管理能力提供担保背书。此外,对接物产化工招聘洮南土地流转户农民进入浙江聚酯工厂和山东轮胎厂等企业进行再就业。

我们来到了洮南市元润粮油有限责任公司,这是一家民营大型粮食收储企业,铮亮的火车铁轨从粮仓前穿场而过,远方应该是喧嚣的港口。计划经济时代的粮食局老办公用房还用红砖黑瓦述说着初心。现在这里的主人叫韩龙,元润的董事长。据说他是当地了不起的"人物"。他高大伟岸的身躯以及和善的眼神里不失民间式的狡黠,这就是个地道的农民企业家。今年46岁的他,1994年初中毕业就开始种地、卖粮。现在依旧是种地、卖粮。但今非昔比不可同日而语了。

元润与物产化工的粮食贸易已经合作五年多了,去年做"农民收入保障计划"试点后,新增的是土地流转业务。由物产化工做供应链金融,元润则由传统粮食贸易延伸到玉米种植。2016年国家取消玉米临储,玉米行情大跌。这种"大地震"让"韩龙们"在痛苦中认识到,种粮永远要与市场接轨、与世界接轨。"我知道商机来了"。2016年韩龙用自有资金流转了2万亩地。

"2017年10月份,收割的时候我就来了。"郝春明不能不来,物产化工两年间在这里投下了7000万,韩龙也配套了1000多万元。计划9万亩目前已经流转6.7万亩。今年确定了20个种田能手,搞合伙人制。单个能手经营规模不超过3000亩。年纪在35-45岁之间。实行工资加绩效,还有约15%-20%的提成,还有末尾淘汰制。韩龙说,"这是3.0版本了。1.0是我自己干,2.0是去年与物产化工合作第一年,今年土地流转是3.0版本。土地不是随随便便可以经营好的,在经历了很多不确定因素和走了很多弯路后,今年才延伸到3.0版本。"

他说,"农民收入保障计划"这个设计太棒了。它把整个链条调动起来了。没有这个版本的创新,我们也干不了这么大的规模。下一步必须全面参与。我们并不是国家不给政策就不干了,不是那种版本。我们要在国家提倡的这种新机制下磨炼自己的本领。这也是物产化工给我的底气。跟物产化工合作后,我们很多资源也整合到位了。我们两个平台完美地组合才能做得更好,单靠一家根本做不起来。

"版本"俩字就是韩龙的口头禅。3.0版本的创新是全方位的。今年的重点是流转土地和人力安排。他介绍,流转土地实行谁流转谁经营。合伙人每个人都单独核算工资和绩效。土地流转了但他还是经营者,这就是人力的创新。流转土地+农资经营供给升级+物产化工营销,形成最高版本的组合。他说,明年我们流转会更容易。因为无论合作社、农场,如果还是传统经营模式是要被淘汰的。洮南有地25万公顷,意味着产粮250万吨,意味着有50亿的销售额。韩龙表达了一个意思,能不能与物产化工合作出一个农业世界500强企业?他说,"物产化工团队和我们的团队可以说是绝配"。

韩龙的团队重要成员就是"王洪艳家庭农场"。这也是合作创新的产物,更是"农民收入保障计划"试点项目的落地点。通过农场去流转或托管土地,同时,元润以基差交易的形式收购农场生产的粮食,元润利用物产玉米供应链平台进行销售,物产依据协议提前支付粮食种植成本,等于农场用物产的资金来组织生产资料。郝春明说,现在的老农对土地感情深厚,但我们要为将来种地打基础。现在就要入手进行高标准农田建设,提高整合资源的能力。最后通过土地银行、粮食银行等平台化模式为当地农业赋能。

我们来到"宏大的"王洪艳家庭农场,确实震撼了。如此大的规模绝不是一个年轻的农村妇女所能掌控的。物产化工与元润合作才能做出这样一个基地:场区建有两座超千平方米的厂房,一个是利用农田废旧滴灌管进行自主生产加工节水设备贴片式、迷宫式滴灌带车间,六条生产线的产量可以覆盖整个流转的土地并惠及当地种植农户;另一个是利用秸秆再加工生产压缩秸秆生物质燃料,厂房外更加巨大的场区里来自2000公顷玉米地的打捆秸秆等待着加工。一个绿色循环高效农业基地屹立在这片厚厚的原野之上。

农场整洁的办公室里十几位年轻社员忙得不可开交。桌上放着两沓已经签字盖章的土地流转合同书,墙上张贴着浙江物产化工的招聘启事。王洪艳说,我们希望尽量多的流转,因为自己经营土地的农户多数产量、收益并不高。流转后有两个好处,一是确保了农户收益,二是实现了共同富裕。大面积流转后我们要为劳动力就业创作机会。农场去年用工1000人次。还推介年轻人到物产化工的下属企业就业。去年物产把5%的利润通过合作社先行分配给建档立卡贫困户,剩下100多万利润几家分配。我们要做的事情越来越多。

我们驱车来到安定镇明星村的地界,田野上几台200多马力的大型拖拉机带着巨大的犁具正在进行翻耕作业,翻出来的土地泛着新鲜的颜色和细腻的土质。一望无际。村里几位60多岁的农民开车过来。他们说:这片地是他们的承包地,去年流转了,今年继续流转。孩子都出去了,他们也干不动了。他们非常愿意这样一直流转下去。"地能流转出去太好啦。再像以前那样种就把地糟蹋了,地就得这样种。我们没事就过来看看,比如播种时要下滴灌管,我们也来帮帮忙。"

金东升:项目把整个产业链条保起来了

吉林省辽源市东辽县的地貌是丘陵为主,村庄基本都位于山坳之间。4月10日,我们跟随永安资本一行来到该县的白泉镇永清村走访了两个建档立卡贫困户。据镇长介绍,该镇289个建档立卡贫困户,通过各项扶贫政策的落实,再加上金翼蛋品和农技服务项目的分红,达到了生活无忧的目标。可是这个村子并没有蛋鸡养殖业。这分红是怎么回事?

同行的金翼蛋品副总经理李开友介绍,2016年以来,东辽县政府、吉林金翼蛋品有限公司共同出资成立了吉林众联农业发展有限公司,由该公司投资建设"存栏720万只蛋鸡标准化养殖"扶贫项目。该项目是吉林省重点产业扶贫项目,吉林众联计划对未来的12家蛋鸡养殖合作社进行管理,社员由东辽县建档立卡的贫困户7249户,13708人构成。国开行为此配套提供了5.92亿元扶贫资金支持,创新实施了"政府控股、企业参与、市场化运作"长效可发展扶贫模式。

吉林众联农业发展有限公司规划建设的一期蛋鸡养殖场3座,共存栏300万只蛋鸡;二期4座,共420万只蛋鸡。目前,一期的两个100万蛋鸡养殖场已建设完成,其中一个已投产。鸡蛋由金翼蛋品保价收购,部分利润给全县所有建档立卡贫困户分红。2016年、2017年吉林金翼蛋品分别已将400万、330万分红通过东辽县政府分配至各贫困户手中,贫困家庭收入显著提高,产业脱贫见成效。

靠养蛋鸡扶贫?有保障吗?因为鸡蛋价格一直是变幻莫测,怎么就敢兑现年年稳定分红这样的承诺?是因为企业够大吗?吉林金翼蛋品有限公司是吉林厚德食品股份有限公司的全资子公司,创建于2007年,注册资本金3.4亿元,总资产20亿元,是亚洲最大的蛋粉加工企业,年加工鲜蛋15万吨,自有蛋鸡养殖500万只,养殖规模国内最大。是集粮食收储、饲料加工、蛋鸡养殖、生物质能源、蛋品深加工的全产业链企业。但企业大并不就能保障稳定盈利。由于采购成本不稳,风控逐渐成为金翼发展的主要矛盾。

永安期货2014-2015年间曾多次为企业进行期货业务培训交流,2016年与吉林金翼签订投资咨询合作协议,为企业提供豆粕、豆油、鸡蛋、白糖进行套保等风险管理服务,此外,永安期货旗下的永安资本为企业提供场外期权相关服务。在此基础上,永安资本2017年参与大商所"农民收入保障计划"计划时备案了"场外期权"试点:"吉林省鸡蛋场外期权创新试点——存栏720万只蛋鸡标准化养殖扶贫项目风险管理创新试点"。

2017年成为场外期权发力的一年,因为场外期权能够满足养殖户个性化风险管理的需求,特别是对于养殖企业来说,仅需支付一定的权利金,不需要决策性操作就可将价格风险转移到期货公司。期货公司在期货市场上进行相匹配的对冲策略,形成风险的转移和对冲的闭合链条,使养殖企业受益。与期货相比,期权的买方在保护了一个方向的亏损的同时,还保留了另一个方向获利的可能性。

吉林众联与吉林金翼签订保底订单合同,将鸡蛋的价格下跌风险转移到金翼,金翼则通过永安资本提供相应的保值措施规避风险。2017年场外期权试点业务为上游养殖企业众联,下游深加工企业金翼,涉及鸡蛋现货量共计3330吨,保值期限为三个月。试点项目共实现赔付24万元。虽然2017年鸡蛋现货价格呈过山车行情,但金翼携手众联突破重围,充分利用场外期权的灵活性,不仅锁定了众联销售利润,而且对冲了金翼鸡蛋价格波动风险。永安期货创新性地利用场外期权在企业发展和产业扶贫中起到了很好的示范作用。

2017年的试点中,永安期货将保值主体设为两个,一个为上游众联,一个为下游金翼。众联向永安资本购买场外平值看跌期权,金翼购买场外平值看涨期权,同时购买一个虚值看跌期权。假若后期现货鸡蛋价格下跌,众联可执行看跌期权,得到永安资本相应赔付,众联收益不受损失,而金翼则可放弃行权,同时其收购成本降低,阶段利润增加;假若后期现货鸡蛋价格小于养殖成本,金翼被动以成本价格收购鸡蛋,那么企业执行虚值看跌期权,可对冲市场价与成本价之间差额,众联、金翼皆得到永安资本赔付,享有无风险保障收益;假若后期现货鸡蛋价格上涨,众联可放弃鸡蛋看跌期权,同时众联可享受价格上涨带来的收益,而金翼则执行看涨期权,得到永安资本相应赔付,对冲了采购成本上涨的风险,稳定了企业加工利润。众联、金翼处在蛋鸡产业链不同位置,风险敞口以及保值意愿均不相同,利用场外期权工具覆盖在整个产业链各环节当中,既能保证吉林众联的养殖收入,确保贫困户得到分红,也能将金翼风险敞口有效锁定。金翼采购成本扭亏为赢,众联销售利润几乎翻倍。永安期货创新性的将场外期权与传统贸易相结合,不仅稳定了上下游企业利润,更体现了期货市场服务实体经济,助力打赢脱贫攻坚战的重要作用。

2018年,永安资本在大商所备案的项目名称是"吉林省鸡蛋场外期权试点——‘场外期权+含权贸易+产业扶贫'风险管理创新试点"。项目落地在众联一期项目的东辽老营蛋鸡养殖亚搏开户 ,并创新性的引入了南方需求企业——福建盼盼食品有限公司,继续在吉林金翼产业链开展试点。试点保障蛋鸡存栏100万只,现货量6000吨,涉及建档立卡贫困户3049户、5639人。最终理赔62.7万元。

福建盼盼是农产品精深加工企业,据盼盼集团松原分公司采购总监张作民介绍,面对当前复杂的市场经济环境,这家终端加工企业也开始重视期货市场在实现原料功能供应上的作用。2018年盼盼与永安期货签订了投资咨询合作协议,由永安期货协助盼盼开展套期保值、基差定价等风险管理服务。我们今年参与进来,是因为觉得这个模式好,能让整个链条逐步进入稳定发展的轨道。

此次场外期权设计思路是,老营合作社依据市场价将鲜鸡蛋销售给盼盼,同时与吉林金翼签订鲜鸡蛋"保成本"订单合同。为解决市场价格下跌合作社收入减少,价格上涨又无法获得上涨红利的矛盾,项目利用场外期权工具对原有贸易模式进行了优化。

咋优化的?老营合作社通过永安资本购买看跌价差期权,对未销鸡蛋进行库存保值,锁定养殖利润;而盼盼采用含权贸易方式采购老营合作社鸡蛋,相当于赠送了老营合作社一份看涨期权,当老营合作社销售给盼盼鸡蛋后,在一定周期内老营合作社可进行二次点价,获得市场价格上涨的红利,永安资本则通过期货市场复制场外期权进行风险对冲。

引入"含权贸易"是2018年试点的亮点,是对鸡蛋传统贸易又一突破,促进了产业链上下游实现多方共赢。试点项目运行中鸡蛋价格大幅波动,通过场外期权的运用,老营合作社有效对冲了鸡蛋销售价格下跌风险,还获得蛋价上涨的既有盈利。而本次场外试点项目作为盼盼食品与期货市场的初识,通过含权贸易为其原有传统原材料采购提供了重要转型思路,企业风险管理积极性及主动性大幅增强。

"场外期权+含权贸易+产业扶贫"风险管理创新是各方主体合力打造的期货市场扶贫新模式,切实解决了产业扶贫当中库存、销售、价格等诸多问题。同时,促进了传统贸易模式升级。其创新性主要体现在于,永安期货通过在产业链中开展深度服务,把示范效应扩展延伸到整个链条中;含权贸易的引入为蛋鸡行业提供了定价新模式,加快了蛋鸡产业转型升级步伐,也为国家级重点龙头企业盼盼的异地落地找到了市场化的切入点。通过多年跟踪,永安期货认为,场外期权有利于推动蛋鸡养殖业规模化、集约化、标准化发展,下一步将考虑延长保值周期,做好鸡蛋场外期权产品个性化,为合作社提供更为灵活的选择。

永安期货长春营业部总经理金东升介绍:去年我们是第二次做鸡蛋场外期权项目。2017年主要保障的是企业如何能开展保底收购,确保合作社收益。针对鸡蛋价格波动大,波动周期短,设计了一个看涨期权一个看跌期权的一组套装。而2018年增加了"含权贸易"。等于在常规贸易上附加了期权。众联最怕的是鸡蛋价格下跌,盼盼最怕的是鸡蛋价格上涨。我们给众联买看跌,给盼盼买看涨。怕什么我们保什么,"我们设计得多好哇。"它让南北方原材料实现供需双方无缝对接,在一个月的运行时间里拿到了很好的利润,保值效果明显。

我们参观了金翼现代化的蛋品加工车间和现代化蛋鸡养殖场区,从规模到设备到管理,只能说这绝对是国内顶级的了。据李开友介绍,自2007年开始,公司在政府、金融界各方面大力的支持下,产业链由占地面积4.76万亩扩大到35万亩。企业目前肩负着扶贫重任,必须加快产业链建设。现在建设现代化蛋鸡场投资也是越来越大了,但公司为什么还要投入这么多资金建场?主要考虑到蛋源可控,持续发展。硬件建设升级的同时,软件建设更是要做到最好。风险管理已经是企业发展的重要内容,"农民收入保障计划"为我们提供了新思路新手段。

金东升说,永安期货提出要做衍生品综合服务商,就不能单纯地做经纪业务了,而是更多地为产业提供风险管理,这也是我们面临的转型。这个鸡蛋试点项目对永安期货自己的发展也有很大的启发,也是我们提升金融服务能力的实验室,收获的是对推动农业经济高质量发展的信心。我们通过服务上下游,深入到产业运行全过程中,深入了解了现货的运行,发现了更广的服务领域。我们也会不断调整我们的发展计划,实现更有效率地成长。

我们一直是在探索新路,为未来财政资金能够顺利进入到金融服务领域,优化金融服务实体经济水平,寻找路径。而通过几年来"保险+期货"的试点,实体经济进步显著。对期货市场的认识和参与热情提高了,有些产业呈现了全链条强化风险管理的态势。现在银行、保险、担保、证券等都来谈合作。期货市场服务农业发展、乡村振兴、脱贫攻坚的作用得到广泛认可。各方都参与进来后,创新的可能更大了,包括制度创新。去年"农民收入保障计划"试点更是让大家认识到,农业市场化的路子是可以走好的。

金东升说,今年我们按照永安期货整体规划和布局,试点的量预计要比去年翻一倍。他说,"农民收入保障计划"这个项目非常好,在金融创新基础上,把更多的企业串了起来,把更多的目标带了进来,又服务实体经济,又实现精准扶贫。项目把整个产业链条串起来了,保起来了,打开了农业现代化与乡村振兴的一扇窗。